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营运资金管理（3） 判断题：请直接选出本题是否正确 1. 对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】B 本题考核营运资金管理的主要内容。营运资金＝流动资产－流动负债，流动资产的数量会随着企业内外部条件的变化而变化，时高时低，波动性很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会发生变动，所以，即使对于非季节性企业来说，营运资金的数量也存在波动性。 2. 根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】A 本题考核流动资产的融资策略。在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通。 3. 企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易性需要、预防性需要和投机性需要。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】A 本题考核持有现金的动机。企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。 4. 一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】A 一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。 5. 根据存货经济订货批量基本模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】B 本题考核经济订货基本模型。存货经济订货批量基本模型中，经济订货批量是能使变动订货成本与变动储存成本相等的订货批量。订货成本＝固定订货成本＋变动订货成本，储存总成本＝变动储存成本＋固定储存成本，所以本题的说法不正确。 6. 在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】B 较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。 7. 如果企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得不到借款，此时，银行不会承担法律责任。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】A 信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。如果企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得不到借款，此时，银行不会承担法律责任。 8. 在存货管理中，与持有存货有关的成本，只包括取得成本和储存成本。 （） 正确 错误 显示答案  【答案解析】B 与持有存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货成本，所以本题的说法不正确。 9. 贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本息的一种计息方法。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】B 本题考核短期借款。贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法。所以，原题中的“偿还全部本息”的说法不正确。 10. 短期融资券的发行人为金融企业，发行和交易对象是银行间债券市场的机构投资者。（） 正确 错误 显示答案  【答案解析】B 本题考核发行短期融资券的相关规定。短期融资券的发行人为非金融企业。 综合题：本类型题目含简答、名词解释、论述、计算分析等题型，不参与评分，请自评分数。 11. 分析题-东方公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有关数据如下： 如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的 客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。 假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按360天计算。 （1）计算信用政策改变后的收益增加； （2）计算原信用政策下应收账款占用资金应计利息； （3）计算新信用政策下应收账款占用资金应计利息； （4）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加； （5）计算改变信用政策后存货占用资金应计利息增加； （6）计算改变信用政策后收账费用增加； （7）计算改变信用政策后坏账损失增加； （8）计算改变信用政策后现金折扣成本增加； （9）计算改变信用政策后税前损益的增加； （10）根据以上计算结果，为该企业作出信用政策是否改变的决策。 显示答案  【答案解析】 【正确答案】 （1）收益增加＝（79200－72000）×（5－4）＝7200（元） （2）原信用政策下应收账款占用资金应计利息＝360000/360×30×4/5×10%＝2400（元 （3）新信用政策下： 平均收现期＝10×20%＋20×30%＋30×50%＝23（天） 应收账款占用资金应计利息＝396000/360×23×4/5×10%＝2024（元） （4）改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加＝2024－2400＝－376（元） （5）改变信用政策后存货占用资金应计利息增加＝（11000－10000）×4×10%＝400（元） （6）改变信用政策后收账费用增加＝2850－3000＝－150（元） （7）改变信用政策后坏账损失增加＝5400－6000＝－600（元） （8）改变信用政策后现金折扣成本增加＝396000×20%×2%＋396000×30%×1%＝2772（元） （9）改变信用政策后税前损益的增加＝7200－（－376）－400－（－150）－（－600）－2772＝5154（元） （10）由于改变信用政策后增加了企业的税前损益，因此，企业应该采用新信用政策。 12. 分析题-华中有限公司每年需要A材料36000公斤，每次订货费用100元，每公斤A材料的年储存成本为7.2元，单位材料缺货成本为10元，预计交货期内的平均需求为1000公斤。 甲公司预考虑保留保险储备，经预测在交货期内各种可能的需求分布如下： 要求：计算甲公司合理的保险储备。 显示答案  【答案解析】 【正确答案】 经济订货量＝（2×36000×100/7.2）1/2＝1000（公斤） 年订货次数＝36000/1000＝36（次） 交货期内平均需要量＝800×0.1＋900×0.2＋1000×0.4＋1100×0.2＋1200×0.1＝1000（公斤 （1）如保险储备量为0： 再订货点＝1000＋0＝1000 保险储备持有成本＝0×7.2＝0（元） 平均缺货量＝（1100－1000）×0.2＋（1200－1000）×0.1＝40（公斤） 缺货损失＝36×40×10＝14400（元） 缺货损失和保险储备持有成本之和＝14400＋0＝14400（元） （2）如保险储备量为100公斤： 再订货点＝1000＋100＝1100 保险储备持有成本＝100×7.2＝720（元） 平均缺货量＝（1200－1100）×0.1＝10（公斤） 缺货损失＝36×10×10＝3600（元） 缺货损失和保险储备持有成本之和＝3600＋720＝4320（元） （3）如保险储备量为200公斤： 再订货点＝1000＋200＝1200 保险储备持有成本＝200×7.2＝1440（元） 平均缺货量＝0（公斤） 缺货损失＝36×0×10＝0（元） 缺货损失和保险储备持有成本之和＝0＋1440＝1440（元） 因为当保险储备是200公斤时，缺货损失和保险储备持有成本之和最低，所以甲公司合理的保险储备为200公斤。 13. 题-东保公司现在要从甲、乙两家企业中选择一家作为供应商。甲企业的信用条件为“2/10，N/30”，乙企业的信用条件为“1/20，N/30”。 要求回答下列互不相关的问题： （1）假如选择甲企业作为供应商，东保公司在10－30天之间有一投资机会，投资回报率为40%，东保公司应否在折扣期内归还甲公司的应付账款以取得现金折扣？ （2）如果东保公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商？ （3）如果东保公司准备享受现金折扣，那么应选择哪家供应商？（假设仅从现金折扣成本考虑） 显示答案  【答案解析】 【正确答案】 （1）放弃现金折扣的成本＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%＝36.73% 由于运用这笔资金可得40%的回报率，大于放弃现金折扣的成本36.73%，故应该放弃现金折扣，在第30天付款。 （2）放弃甲公司现金折扣的成本＝36.73% 放弃乙公司现金折扣的成本＝1%/（1－1%）×360/（30－20）＝36.36%<36.73% 所以，如果东保公司准备放弃现金折扣，应该选择乙公司作为供应商。 （3）享受现金折扣时，放弃现金折扣的成本为“收益率”，“收益率”越大越好。根据第（2）问的计算结果可知，如果东保公司准备享受现金折扣，应选择甲公司。 返回顶部 豫ICP备14007627号-1 E-mail: ikaoti@qq.com 请添加我们的微信订阅号：ikaoti 该课程有相关更新，便于及时通知免费下载！或扫码加入：