一、单项选择题

1、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，二季度公司应收账款平均余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期（）天。（一个月按30天计算）

A、72.58

B、60

C、0

D、12.58

2、下列各项关于现金周转期的表述中，错误的是（）。

A、减慢支付应付账款可以缩短现金周转期

B、产品生产周期的延长会缩短现金周转期

C、现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和

D、现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段

3、以下关于付款管理的方法中，错误的是（）。

A、使用现金浮游量

B、推迟应付款的支付

C、支票代替汇票

D、改进员工工资支付模式

4、某公司采用随机模型进行现金管理。已知现金余额的最高控制线为21000元，回归线为8000元，当现金余额为1600元时，应出售有价证券的金额为（）元。

A、6500

B、13000

C、8000

D、0

5、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A、最佳现金持有量下的现金相关成本＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）

B、最佳现金持有量下的现金相关成本＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

C、最佳现金持有量下的现金相关成本＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）

D、最佳现金持有量下的现金相关成本＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）

6、下列各项中，不属于短期融资券筹资特点的是（）。

A、筹资数额比较大

B、筹资成本较低

C、筹资数额比较少

D、发行条件比较严格

7、ABC公司2011年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。2011年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元，如果年利率为4%，则ABC公司2011年末向银行支付的利息和承诺费合计为（）万元。

A、52

B、61.2

C、68.5

D、54.8

8、下列关于存货成本的说法中不正确的是（）。

A、取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成

B、订货成本是指取得订单的成本

C、仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存成本

D、缺货成本，是指因材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等

9、应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下转让给保理商，以获得流动资金，加快资金的周转。下列有关应收账款保理对企业财务管理作用的说法中不正确的是（）。

A、融资功能

B、增加企业应收账款的管理负担

C、减少坏账损失、降低经营风险

D、改善企业的财务结构

10、下列关于存货的控制系统的说法，不正确的是（）。

A、存货的控制系统包括ABC控制系统和适时制存货控制系统

B、ABC控制法是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三类

C、适时制存货控制系统可以减少对库存的需求，但不能消除对库存的需求

D、适时制存货控制系统集开发、生产、库存和分销于一体，可以大大提高企业的运营管理效率

11、持有现金的预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素不包括（）。

A、企业愿冒现金短缺风险的程度

B、企业预测现金收支可靠的程度

C、企业业务的季节性

D、企业临时融资的能力

12、某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产160万元），企业共融资1500万元，其中80%为长期融资，则以下说法正确的是（）。

A、该企业采取的是激进融资策略

B、该企业采取的是保守融资策略

C、该企业的风险和收益居中

D、该企业的风险和收益较高

二、多项选择题

1、资金集中管理在各个集团的具体运用可能会有所差异，但一般包括（）。

A、资金集中

B、内部结算

C、投资管理

D、外汇管理

2、营运资金的特点包括（）。

A、来源具有多样性

B、数量具有波动性

C、周转具有短期性

D、实物形态具有变动性和易变现性

3、下列各项中，属于自然性流动负债的有（）。

A、应付账款

B、应交税费

C、应付职工薪酬

D、短期借款

4、应收账款的主要功能包括（）。

A、增加销售

B、降低闲置资金的数量

C、维持均衡生产

D、减少存货

5、信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，其构成要素包括（）。

A、信用期间

B、信用标准

C、现金折扣

D、机会成本

6、甲企业给客户A的信用条件为“1.5/10，n/30”，则下列说法正确的有（）。

A、折扣期限为10天，现金折扣率为1.5%

B、放弃现金折扣的成本为25.12%

C、客户A面临一收益为25%的投资机会，则A应放弃折扣

D、信用期限为30天

7、经济订货基本模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括（）。

A、存货总需求量是已知常数

B、货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响

C、库存储存成本与库存水平呈线性关系

D、单位货物成本为常数，无批量折扣

8、下列各选项中，属于存货管理目标的有（）。

A、便于维持均衡生产，降低产品成本

B、降低存货取得成本

C、保证生产正常进行

D、提高产品质量

9、在不考虑保险储备的情况下，影响再订货点的因素包括（）。

A、单位缺货成本

B、每天消耗的原材料数量

C、预计交货时间

D、每次订货成本

10、营运资金管理应该遵循的原则包括（）。

A、满足合理的资金需求

B、保证一定的盈利能力

C、保持足够的长期偿债能力

D、节约资金使用成本

11、如果企业把信用标准定得过高，则会（）。

A、降低违约风险

B、降低收账费用

C、降低销售规模

D、降低企业市场竞争能力

12、商业信用融资的优点有（）。

A、商业信用容易获得

B、企业有较大的机动权

C、企业一般不用提供担保

D、筹资成本高

13、下列关于短期融资券筹资的表述中，正确的有（）。

A、发行对象为公众投资者 　

B、发行条件比较宽松

C、筹资成本比公司债券低

D、一次性筹资数额比短期银行借款大

14、C公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用9000件（一年按照360天计算），该标准件通过自制方式取得。其日产量50件，单位生产成本50元；每次生产准备成本200元，固定生产准备成本每年10000元；储存变动成本每件5元，固定储存成本每年20000元。下列各项中，正确的有（）。

A、经济生产批量为1200件

B、最高库存量为600件

C、经济生产批量占用资金为30000元

D、与经济生产批量相关的总成本是3000元

三、判断题

1、信用等级，如果采用三类九等，则AAA是最优等级，CCC为信用最低等级。（）

2、企业利用适时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资策略。（）

3、流动负债的经营劣势包括不易取得、需要持续地重新谈判或滚动安排负债。（）

4、在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。（）

5、应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。（）

6、收款浮动期主要是由纸基支付工具导致的，主要包括三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和到账浮动期。（）

7、一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。（）

8、根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）

9、在流动资产的三种融资策略中，使用短期融资最多的是激进融资策略。（）

10、金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，非金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。（）

11、贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本息的一种计息方法。（）

一、单项选择题

1、

【正确答案】 D

【答案解析】 该公司平均日赊销额＝（100＋120＋115）/90＝3.72（万元）；应收账款周转天数＝270/3.72＝72.58（天）；平均逾期天数＝72.58－60＝12.58（天）。

2、

【正确答案】 B

【答案解析】 如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。故选项A的说法正确。产品生产周期的延长会延长存货周转期，从而延长现金周转期，故选项B不正确。现金周转期，是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，它等于经营周期减去应付账款周转期。由此可知，选项C 、D的说法正确。

3、

【正确答案】 C

【答案解析】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付。汇票代替支票这一方式的优点是推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。

4、

【正确答案】 D

【答案解析】 最低控制线L＝（3R－H）/2＝（3×8000-21000）/2＝1500（元），当现金余额为1600元时，不必出售有价证券。

5、

【正确答案】 B

【答案解析】 在成本模型下最佳现金持有量指的是管理成本、机会成本、短缺成本之和最小的现金持有量。

6、

【正确答案】 C

【答案解析】 相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。

7、

【正确答案】 D

【答案解析】 利息＝1000×4%＋600×4%×6/12＝52（万元），未使用的贷款额度＝400＋600×（6/12）＝700（万元），承诺费＝700×0.4%＝2.8（万元），利息和承诺费合计＝52＋2.8＝54.8（万元）。

8、

【正确答案】 C

【答案解析】 存货的保险费通常属于变动储存成本，所以选项C的说法不正确。

9、

【正确答案】 B

【答案解析】 应收账款保理，其实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式，所以选项A的说法正确；应收账款保理促使企业把应收账款让与专门的保理商进行管理，所以，可以使企业减轻财务管理负担。即选项B的说法不正确。采用应收账款保理后，一方面可以提供信用风险控制与坏账担保，帮助企业降低其客户违约的风险，另一方面可以借助专业的保理商去催收账款，能够在很大程度上降低坏账发生的可能性，有效地控制坏账风险。故选项C的说法正确。应收账款保理将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，所以，选项D的说法正确。

10、

【正确答案】 C

【答案解析】 目前，已有越来越多的公司利用适时制库存控制系统减少甚至消除对库存的需求—即实行零库存管理，选项C的说法不正确。

11、

【正确答案】 C

【答案解析】 确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求。现金收支预测可靠性程度较高，信誉良好，与银行关系良好的企业，预防性需求的现金持有量一般较低。

12、

【正确答案】 B

【答案解析】 该企业的波动性流动资产＝500－160＝340（万元），大于短期融资1500×（1－80%）=300（万元），所以该企业采取的是保守的融资策略，这种类型的策略收益和风险均较低，所以本题的答案为选项B。

二、多项选择题

1、

【正确答案】 ABD

【答案解析】 资金集中管理在各个集团的具体运用可能会有所差异，但一般包括以下主要内容：资金集中、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。

2、

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 营运资金一般具有如下特点：

（1）营运资金的来源具有多样性。与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税费、应付股利、应付职工薪酬等多种内外部融资方式。

（2）营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。

（3）营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或超过一年的一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的占用形态是经常变化的。此外，交易性金融资产、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。

3、

【正确答案】 ABC

【答案解析】 自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。

4、

【正确答案】 AD

【答案解析】 应收账款的主要功能是增加销售和减少存货。

5、

【正确答案】 AC

【答案解析】 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。

6、

【正确答案】 AD

【答案解析】 “1.5/10，n/30”的意思是：给予客户30天的信用期限，客户若能在10日内付款，便可以得到1.5%的现金折扣，否则只能全额支付账款。所以选项A、D的说法正确；放弃现金折扣的成本=1.5%/（1－1.5%）×360/（30－10）=27.41%，选项B的说法不正确；A面临一收益为25%的投资机会，小于折扣成本27.41%，就应该享受折扣而放弃投资，所以选项C的说法不正确。

7、

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 经济订货基本模型的假设包括：（1）存货总需求量是已知常数；（2）订货提前期是常数；（3）货物是一次性入库；（4）单位货物成本为常数，无批量折扣；（5）库存储存成本与库存水平呈线性关系；（6）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响；（7）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零。

8、

【正确答案】 ABC

【答案解析】 存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括以下几个方面：（1）保证生产正常进行；（2）有利于销售；（3）便于维持均衡生产，降低产品成本；（4）降低存货取得成本；（5）防止意外事件的发生。

9、

【正确答案】 BC

【答案解析】 在不考虑保险储备的情况下，再订货点= 每日平均需要量（消耗量）×交货时间，所以答案是选项BC。

10、

【正确答案】 AD

【答案解析】 企业进行营运资金管理，需要遵循以下原则：（1）满足合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。

11、

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果是有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。

12、

【正确答案】 ABC

【答案解析】 商业信用融资的优点：商业信用容易获得；企业有较大的机动权；企业一般不用提供担保。缺点：筹资成本高；容易恶化企业的信用水平；受外部环境影响较大。

13、

【正确答案】 CD

【答案解析】 短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易，所以选项A的说法不正确；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，所以选项B的说法不正确；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法正确；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，所以选项D的说法正确。

14、

【正确答案】 ABD

【答案解析】 由于告诉了日供应量，因此，本题属于“存货陆续供应和使用”的情况，每日供应量P为50件，每日使用量d＝9000/360＝25（件），代入公式可知：经济生产批量＝[2×9000×200/5×50/（50－25）]开方＝1200（件），最高库存量＝供应期×（日供应量－日使用量）＝1200/50×（50－25）＝1200×（1－25/50）＝600（件），平均库存量＝最高库存量/2＝600/2＝300（件），经济生产批量占用资金为300×50＝15000（元），与经济生产批量相关的总成本＝[2×9000×200×5×（1－25/50）]开方＝3000（元）。

三、判断题

1、

【正确答案】 错

【答案解析】 信用等级，如果采用三类九等，则AAA是信用最优等级，C为信用最低等级。

2、

【正确答案】 错

【答案解析】 适时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩的流动资产投资策略，而不是宽松的流动资产投资策略。

3、

【正确答案】 错

【答案解析】 流动负债的经营优势包括：容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要进行融资的能力；流动负债的经营劣势是需要持续地重新谈判或滚动安排负债。

4、

【正确答案】 错

【答案解析】 较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

5、

【正确答案】 对

【答案解析】 在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是坏账成本。

6、

【正确答案】 错

【答案解析】 收款浮动期主要是由纸基支付工具导致的，有以下三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。

7、

【正确答案】 对

【答案解析】 一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。

8、

【正确答案】 对

【答案解析】 在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通。

9、

【正确答案】 对

【答案解析】 流动资产的融资策略包括三种：期限匹配融资策略、保守融资策略、激进融资策略，在期限匹配融资策略中，短期融资＝波动性流动资产；在保守融资策略中，短期融资仅用于融通部分波动性流动资产，即短期融资<波动性流动资产；在激进融资策略中，短期融资＝波动性流动资产＋部分永久性流动资产，即短期融资>波动性流动资产，所以，在流动资产的三种融资策略中，使用短期融资最多的是激进融资策略。

10、

【正确答案】 错

【答案解析】 非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。

11、

【正确答案】 错

【答案解析】 贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法。所以，原题中的“偿还全部本息”的说法不正确。