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利率期货（1） 单项选择题-[试题制作：zk.ikaoti.cn][微信公众号：ikaoti][QQ593777558]； 1. 历史上第一张利率期货合约是（）。 A、美国政府国民抵押协会抵押凭证期货合约 B、美国国债期货交易 C、美国长期国债期货交易 D、欧洲美元期货交易 显示答案  【答案解析】A 1975年10月20 日，CBOT推出了历史上第一张利率期货合约--政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。参见教材P284。 2. 下列关于历史上第一张利率期货合约的说法中，正确的是（）。 A、它是在纽约期货交易所上市的 B、美国政府国民抵押协会抵押凭证平均期限为10年 C、它的最长期限为30年 D、它是当时流动性最好的信用工具 显示答案  【答案解析】C 1975年10月20 日，CBOT推出了历史上第一张利率期货合约--政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。所以选项A是错误的。国民政府抵押协会抵押凭证是美国住房和城市发展部批准的银行或金融机构以房屋抵押方式发行的一种房屋抵押债券，平均期限12年，最长期限可达30年，是当时一种流动性较好的信用工具。选项B、D是错误的。参见教材P285。 3. （）资金利率、短期存单和债券等利率类金融工具为期货合约交易标的物的期货品种为利率期货。 A、短期 B、中长期 C、长期 D、短期和中长期 显示答案  【答案解析】A 短期资金利率、短期存单和债券等利率类金融工具为期货合约交易标的物的期货品种为利率期货。参见教材P286。 4. （）是以存单为标的的利率期货合约。 A、3个月欧洲美元期货 B、2个月欧洲美元期货 C、1个月欧洲美元期货 D、1年欧洲美元期货 显示答案  【答案解析】A 3个月欧洲美元期货是以存单为标的的利率期货合约。参见教材P287。 5. 下列关于欧洲美元的说法中，正确的是（）。 A、欧洲美元是指美国境外的金融机构或美国金融机构设在境外的分支机构的美元存款和美元贷款 B、欧洲美元是到岸美元 C、欧洲美元接受美国政府监管 D、欧洲美元不需要提供存款准备，但要受资本流动限制 显示答案  【答案解析】A 欧洲美元是指美国境外的金融机构或美国金融机构设在境外的分支机构的美元存款和美元贷款，是离岸美元。这种美国境外美元存贷业务开始于欧洲，因此称为" 欧洲美元" 。欧洲美元不受美国政府监管，不需提供存款准备，不受资本流动限制。参见教材P287。 6. CME的13周美国短期国债期货产生于（）。 A、1976年1月 B、1977年1月 C、1976年10月 D、1977年10月 显示答案  【答案解析】A CME的13周美国短期国债期货产生于1976年1月。该品种推出后即吸引了大量投资者的积极参与，曾经是20世纪70年代交易最活跃的短期利率期货品种。参见教材P288。 7. 3个月欧元利率期货合约最早由（）在1998年推出。 A、伦敦国际金融期货期权交易所 B、巴西证券交易所 C、墨西哥衍生品交易所 D、芝加哥期货交易所 显示答案  【答案解析】A 3个月欧元利率期货合约最早由伦敦国际金融期货期权交易所（Liffe）在1998年推出，目前交易量排在全球短期利率期货交易的前列。参见教材P290。 8. 3个月欧元利率期货合约共有（）个合约。 A、10 B、15 C、14 D、28 显示答案  【答案解析】D 3个月欧元利率期货合约的合约月份为最近到期的6个连续月，随后的连续循环季月（3月、6月、9月、12月），共有28个合约。参见教材P290。 9. 关于CBOT5年期美国中期国债期货合约，下列说法错误的是（）。 A、合约单位是面额为100000美元的美国中期国债 B、以面值100美元的标的国债价格报价 C、最小变动价位是1/32点 D、合约月份是最近到期的5个连续循环季月 显示答案  【答案解析】C CBOT5年期美国中期国债期货合约的最小变动价位是1/32点的1/2。参见教材P291。 10. CBOT5年期美国中期国债期货合约的交易采用GLOBEX电子交易方式时，其交易时间为（）。 A、周一至周五上午7：20～下午2：00 B、周日至下周五下午5：30～下午4：00 C、周一至周五上午9：20～下午5：00 D、周日至下周五下午5：00～下午4：00 显示答案  【答案解析】B CBOT5年期美国中期国债期货合约的交易中，公开喊价方式的交易时间为周一至周五上午7：20～下午2：00，GLOBEX电子交易方式的交易时间为周日至下周五下午5：30～下午4：00。参见教材P291。 11. CBOT5年期美国中期国债期货合约可交割的品种的发票价格等于（）。 A、结算价格×转换因子 B、结算价格×转换因子＋应计利息 C、结算价格÷转换因子 D、结算价格÷转换因子＋应计利息 显示答案  【答案解析】B CBOT5年期美国中期国债期货合约可交割的品种的发票价格＝结算价格×转换因子＋应计利息。转换因子是将面值1美元的可交割债券折成6%的标准息票利率时的现值。参见教材P291。 12. 德国国债期货主要在（）交易。 A、Eurex B、CBOT C、Liffe D、TSE 显示答案  【答案解析】A 德国国债期货主要在Eurex（欧洲期货与期权交易所）交易。参见教材P292。 13. 1977年8月，CBOT推出（），该品种一经上市便获得了空前成功。 A、长期国债期货合约 B、中期国债期货合约 C、短期国债期货合约 D、欧洲美元期货合约 显示答案  【答案解析】A 1977年8月，CBOT推出长期国债期货合约，该品种一经上市便获得了空前成功。美国长期国债期货曾经一度成为全球交易量最大的期货品种。参见教材P293。 14. 我国债券市场的主体是（），债券存量和交易量占（）以上。 A、银行间债券市场 90% B、商业银行柜台市场 80% C、交易所市场 90% D、证券公司柜台市场 80% 显示答案  【答案解析】A 我国债券市场的主体是银行间债券市场，债券存量和交易量占90%以上。参见教材P294。 15. 我国存量国债以（）品种为主。 A、短期 B、中期 C、长期 D、中长期 显示答案  【答案解析】D 我国存量国债以中长期品种为主。参见教材P295。 16. 2012年2月13日，中国金融期货交易所推出（）期国债期货（仿真）交易。 A、三年 B、四年 C、五年 D、十年 显示答案  【答案解析】C 2012年2月13日，中国金融期货交易所推出五年期国债期货（仿真）交易。参见教材P297。 17. 中国金融期货交易所五年期国债期货（仿真）交易合约的最低交易保证金为（）。 A、合约价值的1% B、合约标的价值的1% C、合约价值的2% D、合约标的价值的2% 显示答案  【答案解析】C 中国金融期货交易所五年期国债期货（仿真）交易合约的最低交易保证金为合约价值的2%。参见教材P297。 18. 中国金融期货交易所五年期国债期货（仿真）交易合约的交割结算价为（）。 A、最后交易日下午2：00～4：00成交量加权平均价 B、交割月全月成交量加权平均价 C、最后交易日全天成交量加权平均价 D、交割月后15个交易日成交量加权平均价 显示答案  【答案解析】C 中国金融期货交易所五年期国债期货（仿真）交易合约的交割结算价为最后交易日全天成交量加权平均价。参见教材P297。 19. 一般的，可交割债券实际票面利率低于国债期货合约票面利率的可交割债券，其转换因子（）。 A、大于1 B、等于1 C、小于1 D、大于等于1 显示答案  【答案解析】C 一般的，可交割债券实际票面利率低于国债期货合约票面利率的可交割债券，其转换因子小于1，并且剩余期限越长，转换因子越小。参见教材P298。 20. 所有到期未平仓的美国13周国债期货合约按照交割结算价格进行（）交割结算。 A、全价 B、差价 C、实物 D、全价或差价 显示答案  【答案解析】B CME规定，美国13周国债期货合约的交割结算价以最后交易日（合约月份第三个星期三）现货市场上91天期国债拍卖的最高贴现率为基础，用100减去不带百分号的该贴现率为最终交割结算价。所有到期未平仓合约都按照交割结算价格进行差价交割结算。参见教材P303。 21. 3个月欧洲美元期货成交价格越高，意味着买方获得的存单的存款利率（）。 A、越高 B、越低 C、无关 D、恒为1 显示答案  【答案解析】B 3个月欧洲美元期货成交价格越高，意味着买方获得的存单的存款利率越低；3个月欧洲美元期货成交价格越低，意味着买方获得的存单存款利率越髙。参见教材P304。 22. 在利率期货套期保值方案设计中，降低套期保值风险、达到最佳套期保值效果的关键是（）。 A、对市场利率趋势的预期 B、套期保值策略的选择 C、期货合约标的的选择 D、确定合适的套期保值比率 显示答案  【答案解析】D 套期保值比率是指套期保值者在建立交易头寸时所要保值的现货总价值与所选择期货合约总价值之间的比率。在利率期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值比率是降低套期保值风险、达到最佳套期保值效果的关键。参见教材P314。 23. 债券的久期与到期时间呈（）关系。 A、正相关 B、负相关 C、无关 D、不确定 显示答案  【答案解析】A 债券的久期与到期时间呈正相关关系。参见教材P315。 24. 票面利率、剩余期限、付息频率相同，但到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券其修正久期较（）。 A、大 B、小 C、不变 D、不确定 显示答案  【答案解析】A 票面利率、剩余期限、付息频率相同，但到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券其修正久期较大。参见教材P316。 返回顶部 豫ICP备14007627号-1 E-mail: ikaoti@qq.com 请添加我们的微信订阅号：ikaoti 该课程有相关更新，便于及时通知免费下载！或扫码加入：