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05期货投机与套利交易 单项选择题[试题制作：zk.ikaoti.cn][微信公众号：ikaoti]； 1. 在套利交易中建立的多头和空头头寸被形象的称为套利的（）。 A、大脑 B、心脏 C、腿 D、手 显示答案  【答案解析】C 套利交易中建立的多头和空头头寸被形象的称为套利的“腿”。参见教材P128。 2. 如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用（）。 A、套利市价指令 B、套利限价指令 C、套利触价指令 D、套利理想指令 显示答案  【答案解析】B 如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令。参见教材P133。 3. 某交易者预测5月份大豆期货价格上升，故买入50手，成交价格为4000元/ 吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨时，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手。该交易者建仓的方法为（）。 A、平均买低法 B、倒金字塔式建仓 C、平均买高法 D、金字塔式建仓 显示答案  【答案解析】D 金字塔式买入卖出是指如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。参见教材P123。 4. 下列（）A选择入市时间有一定作用。 A、技术分析法 B、全面分析法 C、个别分析法 D、重点分析法 显示答案  【答案解析】A 技术分析法A选择入市时间有一定作用。参见教材P123。 5. 下列选项中不属于根据套利者A不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同A跨期套利进行分类的是（）。 A、牛市套利 B、熊市套利 C、蝶式套利 D、卖出套利 显示答案  【答案解析】D 根据套利者A不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。参见教材P135。 6. 某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。 A、在第二天买入3手7月LME铜期货合约 B、同时卖出3手1月LME铜期货合约 C、同时买入3手7月LME铜期货合约 D、在第二天买入3手1月LME铜期货合约 显示答案  【答案解析】C 蝶式套利的具体操作方法是：买入（卖出）近期月份合约，同时卖出（买入）居中月份合约，并买入（卖出）远期月份合约。其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份合约数量之和。参见教材P140。 7. 如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，则称这种套利为（）。 A、卖出套利 B、买入套利 C、熊市套利 D、牛市套利 显示答案  【答案解析】B 本题考查买入套利。如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。参见教材P130。 8. 如果套利者以350元/克买入4月份黄金期货，同时以361元/克卖出9月份黄金期货，这种套利是（）。 A、买入套利 B、卖出套利 C、牛市套利 D、熊市套利 显示答案  【答案解析】B 本题考查卖出套利。如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可以通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约来进行套利，我们称这种套利行为为卖出套利。参见教材P131。 9. 反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格正常时采用的套利。（） A.对 B.错 显示答案  【答案解析】B 反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。参见教材P143。 10. 与投机交易相比，价差交易的交易者关注的是相关期货合约之间的价差是否在合理区间范围。（） A.对 B.错 显示答案  【答案解析】A 与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。参见教材P128。 11. 投机交易在建仓时要注意，只有在市场趋势已明确上涨，才买入期货合约；在市场趋势已明确下跌，才卖出期货合约。（） A.对 B.错 显示答案  【答案解析】A 投机交易在建仓时要注意，只有在市场趋势已明确上涨，才买入期货合约；在市场趋势已明确下跌，才卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，就不要匆忙建仓。参见教材P123。 12. 当较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度时，套利者卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利的行为是牛市套利。（） A.对 B.错 显示答案  【答案解析】B 当较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度时，套利者卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利的行为是熊市套利。参见教材P137。 13. 投机者是风险偏好者，保值者是风险厌恶者。（） A.对 B.错 显示答案  【答案解析】A 投机者在交易中通常是为博取价差收益而承担相应的价格风险；而套期保值者则是通过期货市场转移现货市场价格风险。投机者是风险偏好者，保值者是风险厌恶者。参见教材P121－122。 多项选择题[试题制作：zk.ikaoti.cn][微信公众号：ikaoti][QQ593777558]； 14. 期货交易中，跨品种套利可以分为（）。 A、相关商品间的套利 B、不相关商品间的套利 C、原料与成品间的套利 D、不同市场间的套利 显示答案  【答案解析】AC 跨品种套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利。参见教材P141。 15. 关于跨市套利的正确描述有（）。 A、需关注交割品级的差异、不同交易所之间交易单位和报价体系差异等 B、跨市套利中的价差主要受到运输费用的制约 C、利用不同交易所相同品种、相同交割月份期货合约价差的变动而获利 D、是指在不同交易所同时买入、卖出相同品种、相同交割月份期货合约的交易行为 显示答案  【答案解析】ABCD 跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时A冲在手的合约而获利。在跨市套利的操作中应注意以下因素：①运输费用，它是决定同一期货品种在不同交易所间价差的主要因素；②交割品级的差异；③交易单位和报价体系；④汇率波动；⑤保证金和佣金成本。参见教材P143。 16. 使用套利市价指令时，套利者需要注明（）。 A、价差的大小 B、买入和卖出期货合约的种类 C、买入和卖出期货合约的月份 D、买入和卖出期货合约的地点 显示答案  【答案解析】BC 在使用套利市价指令时，套利者不需注明价差的大小，只需注明买入和卖出期货合约的种类和月份即可，具体成交的价差如何，则取决于指令执行时点上市场行情的变化情况。参见教材P132。 17. 下列关于金字塔式买入卖出方式下增仓应遵循的原则的说法中，正确的是（）。 A、只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓 B、只有在现有持仓已经亏损的情况下，才能增仓 C、持仓的增加应渐次递减 D、持仓的增加应渐次递增 显示答案  【答案解析】AC 金字塔式买入卖出方式下增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓。②持仓的增加应渐次递减。参见教材P123。 18. 下列商品中可以用于牛市套利的是（）。 A、小麦 B、大豆 C、活牛 D、生猪 显示答案  【答案解析】AB 可以适用于牛市套利的可储存的商品有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。A于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，则进行牛市套利是没有意义的。参见教材P135。 19. 期货投机与套期保值的区别包括（）。 A、交易目的不同 B、交易方式不同 C、交易风险不同 D、交易地点不同 显示答案  【答案解析】ABC 期货投机与套期保值的区别体现在：交易目的不同、交易方式不同、交易风险不同。参见教材P121。 20. 下列属于机构投机者的是（）。 A、政府机构 B、金融机构 C、基金 D、工商企业 显示答案  【答案解析】BCD 机构投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活动的机构，主要包括各类基金、金融机构，工商企业等。参见教材P122。 返回顶部 豫ICP备14007627号-1 E-mail: ikaoti@qq.com 请添加我们的微信订阅号：ikaoti 该课程有相关更新，便于及时通知免费下载！或扫码加入：