笔记讲义

课程名字：自考《00075证券投资与管理》基础精讲课程讲义【笔记】

依据教材版本： 

教材主编：任淮秀

出 版 社：中国人民大学

版  次：2001年版

课程目录：

第一章　证券与证券市场 2

第一节　证券 2

第二节　证券市场参与者 7

第三节　证券市场结构与功能 10

第四节　证券市场发展趋势 12

第二章　证券投资工具 16

第一节　证券投资概述 16

第二节　股票 18

第三节　债券 27

第四节　可转换债券 31

第五节　证券投资基金 33

第六节　金融衍生工具 43

第三章　证券市场运行 58

第一节　证券市场的作用 58

第二节　证券发行市场 59

第三节　证券流通市场 67

第四节　证券价格指数 72

第四章　证券投资基本分析 77

第一节　基本分析概述 77

第二节　宏观分析 79

第三节　行业分析 85

第四节　公司分析 91

第五章　证券投资技术分析 99

第一节　技术分析概述 99

第二节　K线分析 100

第三节　切线分析 120

第四节　形态分析 124

第五节　指标分析 135

第六章　证券投资理论 147

第一节　投资理论发展历程 147

第二节　资产定价理论 148

第三节　套利定价理论 151

第四节　有效市场理论 154

第七章　证券交易行为 156

第一节　证券投资交易行为理论基础 157

第二节　证券投资行为 157

第三节　证券投资行为管理 164

第八章　证券投资风险管理 166

第一节　投资风险管理 166

第二节　资产组合的收益与风险 171

第三节　证券投资风险与管理 173

第四节　证券组合投资业绩评价 177

第九章　证券市场监管 182

第一节　证券市场监管概述 182

第二节　证券市场监管的主要内容 185

第三节　证券市场监管的方式 193

第一章　证券与证券市场

　　学习目标

　　通过本章的学习，考生应掌握证券与有价证券的含义、分类及基本特征；能够描述证券市场的基本情况；掌握证券市场的结构及基本功能；熟悉证券市场的主要参与者；了解证券市场产生、发展的过程与未来的发展趋势。

第一节　证券

　　一、证券与有价证券

　　（一）证券的含义

　　证券是各类记载并代表一定权利的法律凭证，是用以证明或设定权利而形成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

　　证券的本质是一种交易契约或合同。

　　证券具有两个特征：

　　第一是法律特征，即它本身必须是合法的，所包含的特定内容具备法律效力；

　　第二是书面特征，即它必须采取特定的书面形式或与书面形式具备同等效力的形式，载明有关法规规定的全部必要事项。

　　（二）证券的分类

　　按性质的不同，证券可以分为无价证券和有价证券两大类。

　　1.无价证券

　　无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭证。

　　这类证券不能流通，不存在流通价格，也不能使持有人或第三者获得合法的资本增值收益。

　　无价证券按照其功能的不同，通常分为证据证券和资格证券。

　　（1）证据证券。

　　证据证券是单纯证明某一特定事实的书面凭证，如借据、收据等。

　　（2）资格证券。

　　资格证券是表明证券持有人具有行使一定权利资格的书面凭证，如机票、车船票、电影票等。

　　2.有价证券

　　有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

　　（1）有价证券有广义与狭义两种概念。

　　①狭义的有价证券指资本证券；

　　②广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券。

　　③本教材中的“证券”专指狭义的有价证券即资本证券。

　　（2）有价证券是虚拟资本的一种形式。

　　所谓虚拟资本，是指独立于实际资本之外而存在的一种资本存在形式。

　　虚拟资本有两大特征：

　　第一，虚拟资本并不直接参与生产；

　　第二，尽管虚拟资本的市场价格由其真实资本价值决定，但由于虚拟资本与实际资本两者相互分割，因而其市场价格与真实价值并不完全相等，其市场价格的变化也不完全反映实际资本额的变化。

　　（三）有价证券的分类

　　1.按财产权利的性质划分

　　按财产权利性质的不同，有价证券可分为商品证券、货币证券及资本证券。

　　（1）商品证券。

　　商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证，如提货单、运货单、仓库栈单等，取得该证券就是取得了该商品的所有权或使用权。

　　（2）货币证券。

　　货币证券是指能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

　　货币证券包括两大类：

　　第一类是商业证券，如商业汇票、商业本票；

　　第二类是银行证券，如银行汇票、银行本票、支票等。

　　（3）资本证券。

　　资本证券是指由与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

　　持券人对发行人有一定的收入要求权。

　　资本证券包括股票、债券、基金及其衍生品种。

　　资本证券与商品证券和货币证券的最大区别是资本证券能为持有人带来一定的收益，而商品证券和货币证券则分别是特定商品或者货币的代表，不产生投资收益。

　　2.按证券发行主体划分

　　按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、公司证券和金融证券。

　　（1）政府证券。

　　政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。它主要包括国库券和国家债券两大类。

　　国库券由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；

　　国家债券是政府为筹集建设资金而发行的一种债券。

　　人们也将两者统称为公债。

　　（2）公司证券。

　　公司证券是指公司或企业等经济法人为筹集资金而发行的证券。它通常包括股票、公司债券等。

　　（3）金融证券。

　　金融证券是指银行、保险公司、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。它主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄证券等。

　　【单选】商业银行和非银行金融机构筹资发行的，承诺支付一定利息并到期偿还本金的债务凭证是（　）。

　　A.财务证券

　　B.公司证券

　　C.金融证券

　　D.政府证券

『正确答案』C

『答案解析』金融证券是指银行、保险公司、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。它主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄证券等。