笔记讲义
课程名字：自考00077《金融市场学》重点串讲笔记
依据教材版本：
教材名称：金融市场学
教材主编：李德峰
出 版 社：中国财政经济出版社
版  次：2010年版
第一章　金融市场概述 1
第二章　同业拆借市场 4
第三章　票据市场 7
第四章　债券市场 13
第五章　股票市场 18
第六章　证券投资基金 24
第七章　外汇市场 26
第八章　黄金市场 31
第九章　金融衍生品市场 33
第十章　国际金融市场 37
第十一章　金融资产定价与市场行为 41
第十二章　金融市场监管 47

第一章　金融市场概述
二、课程知识点分析
第一章　金融市场概述
　　本章共分三节，具体内容如下：
第一节[qq593777558][微信公众号：爱考题软件]　金融市场的概念与构成要素
　　一、金融市场的概念（选择、名词）
　　金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
　　二、金融市场的构成要素（选择）
　　交易主体、交易对象和交易机制
　　1.金融市场主要的交易主体包括资金需求者、资金供给者和金融中介。具体来说，交易主体主要指金融市场的参与者，包括企业、居民、政府机构、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。不同的参与者可能扮演着一个或多个交易主体的角色。
　　2.金融市场的交易对象是金融资产。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，因此也被称作金融工具。金融资产具有期限性、收益性、风险性与流动性等特征。
　　3.金融市场的交易机制，是金融资产交易过程中所产生的运行机制，其核心是价格机制。
　　三、金融市场的产生和发展
　　四、金融市场的新趋势（选择、名词、简答、论述）
　　第一，资产证券化。资产证券化是指把流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款、企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。资产证券化主要有三大积极作用:首先，对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能够使其投资组合更加丰富；其次，对于金融机构来说，资产证券化可以改善资金周转效率，规避风险，增加收入；再次，资产证券化能够增加市场的活力。但是，资产证券化也带了巨大的风险。
　　第二，金融自由化。20 世纪70 年代以来，西方国家掀起了金融自由化的浪潮。金融自由化主要表现在五个方面:一是减少甚至取消国与国之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场；二是放松外汇管制，使资本流动更加便利；二是放松对金融机构的限制，逐渐允许混业经营；四是利率市场化；五是鼓励金融创新，支持新金融工具的交易。
　　第三，金融全球化。金融全球化，既包括市场交易的全球化，也包括市场参与者的全球化。不论是货币市场、资本市场，还是外汇市场，其金融交易的范围都逐渐扩展到世界市场的范围。金融全球化促进了国际资本的流动，给投资者带来更加丰富的投资机会，有利于资源在全球范围内的配置，有利于促进全球经济的发展。然而，金融全球化使得金融监管变得十分困难。
　　第四，金融工程化。金融工程，指用工程学的思维和工程技术来思考金融问题，是一种对金融问题的创造性解决方式。金融工程，是高科技在金融领域的运用，它能够带动金融创新，最终提高金融市场的效率。
第二节　金融市场的分类（选择、名词）
　　一、按交易标的物划分：货币市场；资本市场；外汇市场；黄金市场。
　　货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。
　　回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
　　货币市场基金是以货币市场金融工具为投资对象的一类基金产品。
　　大额可转让定期存单市场是大额可转让定期存单发行和流通的市场。
　　央行票据市场是中央银行发行和回购的市场。
　　资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。
　　外汇市场实际上是以不同种货币计值的两种票据之间的交换。
　　黄金市场即进行黄金交易的市场。
　　二、按交易对象的交割方式划分：即期交易市场；远期交易市场。
　　三、按交易对象是否依赖于其他金融要素划分：原生金融市场；衍生金融市场。
　　四、按交易对象是否新发行划分：初级市场；次级市场。
　　五、按融资方式划分：直接融资市场；间接融资市场。
　　六、按价格形成机制划分：竞价市场；议价市场。
　　七、按交易场所划分：有形市场；无形市场。
　　八、按地域范围划分：国内金融市场；国际金融市场。
第三节　金融市场的功能（选择、简答、论述）
　　一、聚敛功能，指金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。聚敛功能又被称作融通功能。金融市场是资金供求双方融通资金的场所；资金融通是金融市场的基本功能，也是金融市场的初始功能。
　　二、配置功能，主要表现在资源配置、财富再分配、风险再分配三个方面。
　　三、调节功能，指金融市场具有调节宏观经济的功能。金融市场通过资金聚敛和资金融通将资金供给者和需求者联系在一起，其运行机制通过对资金供给者和需求者的影响而发挥作用。金融市场对宏观经济，既有直接调节的作用，也有间接调节的作用。
　　四、反映功能，指金融市场能够反映微观经济的运行状况、反映国民经济运行状况、显示企业的发展动态、了解世界经济发展状况。