多项选择题[试题制作：zk.ikaoti.cn][微信公众号：ikaoti][QQ593777558]；

1. 进行投资项目融资研究，应首先考察项目所在地区的融资环境。下列环境因素中，不属于项目融资环境调查内容的是（）。

A、税务条件

B、产业政策

C、产品市场

D、投资政策

E、生态环境

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【答案解析】CE 本题考查的是融资环境调查。融资环境调查包括法律、法规经济环境，融资渠道，税务条件和投资政策等方面。参见教材P217。

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2. 进行投资项目融资研究，应首先考察项目所在地区的融资环境。下列环境因素中，融资环境调查包括的内容有（）。

A、法律法规

B、经济环境

C、社会环境

D、投资政策

E、税务条件

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【答案解析】ABDE 本题考查的是融资环境调查。融资环境调查包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策等方面。参见教材P217。

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3. 关于项目融资主体的说法，正确的是（）。

A、既有项目法人不能组织融资活动并承担风险

B、新设项目法人需要承担项目的融资责任

C、项目融资主体不承担融资风险

D、既有法人和新设法人在财务分析方面存在较大不同

E、既有法人项目从既有法人的财务整体状况考查融资后的偿债能力

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【答案解析】BDE 本题考查的是项目的融资主体。新设法人承担融资责任和风险。项目的融资主体是进行融资活动并承担融资责任和风险的经济实体。参见教材P219。

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4. 权益投资人取得对项目或企业产权的（）。

A、所有权

B、收益权

C、经营权

D、监督权

E、控制权

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【答案解析】ABE 本题考查的是项目的融资主体。权益投资人取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。参见教材P219。

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5. 关于投资产权结构的说法，错误的有（）。

A、国外大部分风险投资都采用股权式合资结构

B、投资产权结构应确保基础设施得以高效率运行

C、普通合伙制企业通常只适用于一些小型项目

D、投资产权结构应在项目研究工作开始之前确定

E、投资产权结构的选择应服从项目实施目标的要求

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【答案解析】AD 本题考查的是投资产权结构。在国外，85%以上的风险投资都采用有限合伙制。基础设施投资项目需要以低成本取得良好的服务效果，投资结构应当能够使得基础设施得以高效率运行。投资产权结构是项目投资前期研究的重要内容，通常应当在项目研究的初期确定。参见教材P219-220。

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6. 关于投资产权结构和不同权益投资方式的说法，错误的有（）。

A、股权式合资结构要求全体股东必须以货币形式出资

B、项目的投资产权结构是指项目的债务债权结构

C、有限合伙制可以在高风险投资项目中使用

D、普通合伙制通常只适用于一些小型项目

E、全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的25%

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【答案解析】ABE 本题考查的是投资产权结构。项目的投资产权结构是指项目投资形成的资产所有权结构。股权式合资结构股东可以用货币出资，也可用实物、知识产权、土地使用权等可货币估价并可依法转让的非货币财产作价出资，但规定不得作为出资的财产除外；全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。参见教材P220。

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7. 项目的融资模式包括（）。

A、项目融资与公司融资

B、资本金融资和债务资金融资

C、表内融资和表外融资

D、既有法人融资和新设法人融资

E、无追索形式融资和有限追索形式融资

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【答案解析】AD 本题考查的是项目的融资类型和融资模式。项目的融资模式根据融资主体分为既有法人融资和新设法人融资；按传统分为：项目融资与公司融资。参见教材P221。

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8. 关于项目融资的说法，正确的是（）。

A、在有限追索条件下，项目债权人对项目借款承担有限责任

B、项目融资工作可以交给新设立的项目公司来运作

C、项目融资的相对融资成本较高，但组织融资所需要的时间较长

D、无追索项目融资是有限追索的特例

E、根据融资主体分为项目融资和公司融资

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【答案解析】BCD 本题考查的是项目的融资模式。在有限追索条件下，项目发起人或股本投资人只对项目借款承担有限担保责任。项目融资的相对融资成本较高，组织融资所需时间较长。无追索项目融资是有限追索的特例，仅以项目财产权益、经济权益提供债务偿还，股东不提供担保。根据传统分法分为项目融资和公司融资。参见教材P221。

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9. 既有法人内部融资的渠道和方式主要有（）。

A、货币资金

B、资产变现

C、企业产权转让

D、增资扩股

E、直接使用非现金资产

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【答案解析】ABCE 本题考查的是资金来源。既有法人内部融资的渠道和方式主要有：货币资金、资产变现、企业产权转让、直接使用非现金资产。参见教材P223。

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10. 下列关于项目资本金说法正确的有（）。

A、公益性投资项目不实行资本金制度

B、项目资本金对投资项目来说是非债务性资金

C、项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非技术专利等出资

D、投资者可以转让、抽回其出资

E、各种经营性投资项目必须先落实资本金才能建设

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【答案解析】ABCE 本题考查的是项目资本金制度。投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。参见教材P225。

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11. 关于既有法人项目资本金的说法，错误的是（）。

A、企业产权转让属于外部资金来源

B、企业资产变现取得的现金可以用于项目投资

C、企业库存现金和银行存款应全部用于项目投资

D、企业能通过改变企业产权结构的方式筹集项目投资

E、企业生产经营中获得的营业收入可以全部用于项目投资

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【答案解析】ACE 本题考查的是既有法人项目资本金筹措。企业库存现金和银行存款扣除保持必要的日常经营所需的货币资金额，多余的资金可以用于项目投资。企业生产经营中获得的营业收入扣除生产经营开支及其他必要开支之后，剩余部分用于项目投资。企业能通过企业产权转让的方式筹集项目投资。参见教材P226。

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12. 下列资金来源中，属于既有法人项目资金外部资金来源的有（）。

A、优先股

B、无形资产变现

C、应收账款变现

D、企业产权转让

E、企业增资扩股

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【答案解析】AE 本题考查的是既有法人项目资金筹措。既有法人项目资金内部资金来源有企业的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现、企业产权转让。参见教材P226-227。

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13. 在制定债务资金筹措方案时，需要考虑到的主要因素有（）。

A、债务期限

B、债务偿还

C、附加条件

D、违约风险

E、利率结构

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【答案解析】ABDE 本题考查的是债务资金筹措方案研究。在制订债务资金筹措方案时，需要考虑的主要因素有：债务期限、债务偿还、债务序列、债权保证、违约风险、利率结构、货币结构与国家风险。参见教材P228-229。

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14. 关于债务资金筹措的说法，错误的是（）。

A、债务序列应按融资成本从高到低顺序排列

B、债权人追索债务的形势与债务人违约风险无关

C、债务资金筹措不得附加强制购买某类货物的条件

D、债务资金的利率结构选择应考虑项目现金流量的特征

E、资金来源多样化是减少国家风险的一种有效措施

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【答案解析】ABC 本题考查的是债务资金筹措方案研究。债务序列安排可以根据其依赖于公司或项目资产抵押的程度或者以来自于有关外部信用担保程度而划分为由高到底不同等级的序列。债权人追索债务的形式和手段及追索程度决定了债务人违约风险的大小。对于债务资金的一些附加条件应有所说明，比如必须购买哪类货物等。参见教材P229。

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15. 在融资方案中，需具体描述债务资金的一些基本要素，主要包括（）。

A、融资成本

B、债务序列

C、附加条件

D、建设期利息的支付

E、利用外债的责任

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【答案解析】ACDE 本题考查的是债务资金筹措方案研究。债务资金的基本要素：时间和数量、融资成本、建设期利息的支付、附加条件、债权保证、利用外债的责任。参见教材P229。

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16. 银行对使用中长期贷款的项目进行评估时，主要内容包括（）。

A、偿债能力

B、保证措施

C、贷款风险

D、项目建设内容

E、与项目有关的重要合同

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【答案解析】ABCD 本题考查的是信贷方式融资。中长期银行贷款评估内容主要包括：项目建设内容、必要性、产品市场需求、项目建设及生产条件、工艺技术及主要设备、投资估算与筹资方案、财务盈利性、偿债能力、贷款风险、保证措施。参见教材P230。

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17. 关于信贷方式融资的说法，正确的是（）。

A、3年以上期限的为长期贷款

B、国外商业银行的贷款利率由各国中央银行决定

C、出口信贷通常需对设备价款全额贷款

D、股东借款应视为项目资本金

E、国际金融机构贷款的期限安排可以有附加条件

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【答案解析】AE 本题考查的是信贷方式融资。国外商业银行的贷款利率由市场决定。出口信贷通常不能全额贷款，只能提供设备价款85%的贷款，其余价款应由进口商以现金支付。股东借款：若未预先约定则与其他债务处于同等受偿顺序；若约定后于受偿，可视为准资本金。参见教材P230。

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18. 债务资金的融资方式包括（）。

A、信贷方式融资

B、表外方式融资

C、债券方式融资

D、表内方式融资

E、租赁方式融资

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【答案解析】ACE 本题考查的是信贷方式融资。债务资金的融资方式信贷方式融资、债券方式融资、租赁方式融资。参见教材P230-233。

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19. 下列关于出口信贷的表述中错误的是（）。

A、卖方信贷以设备出口商为借款人

B、买方信贷以设备进口商为借款人

C、买方信贷必须通过本国商业银行转贷

D、出口信贷只能提供设备价款85%的贷款

E、出口信贷利率通常要高于国际上商业银行的贷款利率

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【答案解析】CE 本题考查的是信贷方式融资。买方信贷可以通过本国商业银行转贷也可以不通过本国商业银行转贷；出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率。参见教材P231-232。

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20. 下列关于租赁方式融资的表述中正确的是（）。

A、租赁主要有经营租赁、融资租赁等方式

B、融资租赁的出租人不能将租赁资产列入资产负债表

C、融资租赁的最主要的特征是租赁合同稳定

D、融资租赁的租金主要包括租赁资产的成本、利息、租赁手续费等

E、融资租赁的主要目的在于融通资金

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【答案解析】ABDE 本题考查的是租赁方式融资。融资租赁的最主要特征是租期长。参见教材P234。

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21. 对于债权人来说，信用保证措施的作用主要有（）。

A、控制债务人必须履行偿债责任

B、控制债务人的生产经营

C、保证项目顺利实施

D、取得第二还款来源

E、在债务人不履行责任时采取行动依法强制取得补偿

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【答案解析】ADE 本题考查的是融资信用保证结构评价。信用保证措施的作用主要有三方面：控制债务人必须履行偿债责任；在债务人不履行责任时，采取行动依法强制取得补偿；取得第二还款来源。对于投资人，有些保证措施可以分散投资风险，保证项目顺利实施。参见教材P236。

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22. 特许经营项目融资对放贷方而言优点有（）。

A、易于评估中等信用借贷方风险，只需评估项目本身

B、承担风险低

C、提供了良好的机会，竞争较少

D、收益率较低

E、合同文件简单

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【答案解析】AC 本题考查的是特许经营项目融资的优缺点。特许经营项目融资对放贷方为承担同样风险但收益率较高；合同文件繁多、复杂。参见教材P237。

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23. 从发起人角度来看，一般情况下，特许经营项目融资的特点不包括（）。

A、要求的投资回报率较高

B、项目公司不能融资

C、可拓宽项目资金来源

D、几乎适用于所有项目

E、融资成本较低

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【答案解析】BDE 本题考查的是特许经营项目融资的优缺点。对发起人优点：减少资本金支出，实现“小投入做大项目”；拓宽项目资金来源，减少借款方的债务负担；得到最有利的税收条件；提高了项目发起人的谈判地位；转移特定的风险给放贷方，减少了风险危害；项目公司可以独资，避免合资企业的风险；创造发展商/承包商的商业机会。对发起人缺点：融资成本较高；投资大、周期长，收益的不确定性大；合同文件繁多、复杂；有时融资杠杆能力不足，且母公司有时仍需承担部分风险；适用范围有限，较适用于盈利性的公共产品、基础设施和自然资源开发项目。参见教材P237。

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24. 一个完整的项目资金筹措方案由（）构成。

A、分年投资计划表

B、建设投资估算表

C、项目资金来源计划表

D、项目总投资估算表

E、总投资使用计划与资金筹措表

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【答案解析】CE 本题考查的是编制项目资金筹措方案。一个完整的项目资金筹措方案由两部分内容构成：项目资金来源计划表和总投资使用与资金筹措计划表。参见教材P243。

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25. 项目的资金结构分析包括（）。

A、资本金结构

B、债务资金结构

C、股权式合资结构

D、项目的资本金与债务资金比例

E、融资结构方案比选方法

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【答案解析】ABDE 本题考查的是资金结构分析。项目的资金结构分析包括：资本金结构、债务资金结构、项目的资本金与债务资金比例、融资结构方案比选方法。参见教材P251-253。

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26. 关于项目债务资金结构的说法，错误的是（）。

A、适当增加长期债务的比例会增加总的融资成本

B、借款人公司监管账户的安排不会影响偿债顺序安排

C、借款币种与还款币种有时是不同的

D、为降低还款成本应选择硬币种作为还款币种

E、过多短期融资会产生过高的财务风险

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【答案解析】BD 本题考查的是债务资金结构。长期债务的利率高于短期借款的利率，会增加总的融资成本。借款币种与还款币种有时是不同的，通常考虑的是还款币种，一般选择软币种。对于借款公司来说，如果贷款条件一样，使用境外借款或国内银行外汇贷款没有什么区别。参见教材P252。

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27. 下列关于投资项目偿债顺序的安排，正确的有（）。

A、偿债顺序安排包括偿债的时间顺序及不同债务的受偿优先顺序

B、应当优先偿还利率较低的债务

C、为控制汇率风险，一般应当先偿还硬货币的债务

D、可安排所有的债权人以相同的受偿顺序受偿

E、应尽可能使受偿优先顺序被所有债权人接受

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【答案解析】ACDE 本题考查的是资金结构分析。应优先偿还利率较高的债务。参见教材P252。

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28. 下列关于项目融资风险的说法，正确的是（）。

A、资金追加风险应考虑备用融资方案

B、未来投资风险大，则运用不涉及项目控制权的融资方式

C、应当选择实力强、信用好、风险承受力大、所在国政治及经济稳定的出资人

D、应从采用何种利率应从更有利于降低总体风险和降低融资成本两方面考虑

E、筹资人可能失去对项目的某些控制权

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【答案解析】ACDE 本题考查的是融资风险分析。未来投资风险大，则运用股权融资等方式；若投资风险小，则运用不涉及项目控制权的融资方式。参见教材P255。

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29. 项目的融资风险分析主要包括（）。

A、利率及汇率风险

B、融资成本风险

C、项目控制风险

D、资金运用风险

E、资金追加风险

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【答案解析】ACDE 本题考查的是融资风险分析。项目的融资风险分析主要包括：资金运用风险、项目控制风险、资金供应风险、资金追加风险、利率及汇率风险。参见教材P255-257。

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