单项选择题[试题制作：zk.ikaoti.cn][微信公众号：ikaoti]；

1. （2009年真题）为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，投资银行所发挥的作用是（）。

A.期限中介

B.风险中介

C.信息中介

D.流动性中介

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【答案解析】D 本题考查流动性中介的概念。流动性中介是投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。

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2. 在资本市场上，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定性和连续性，这时投资银行扮演的角色是（）。

A.证券经纪商

B.证券承销商

C.证券交易商

D.证券做市商

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【答案解析】D 作为证券做市商，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定性和连续性。

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3. （2010年真题）投资银行最本源、最基础的业务是（）。

A.信用贷款

B.证券承销

C.资产证券化

D.并购重组

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【答案解析】B 本题考查投资银行的业务。证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。证券经纪与交易同样是投资银行最本源、最基础的业务活动。

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4. （2011年真题）当投资银行帮助基金发行人向投资者发售收益凭证时，投资银行在基金运行中承担基金的（）角色。

A.发起人

B.管理者

C.托管人

D.承销人

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【答案解析】D 本题考查考生对证券承销的理解。证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。

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5. （2010年真题）投资银行按照议定价格从发行人手中购进将要发行的全部股票，然后再出售给投资者，最后将所筹集的资金交付发行人的股票销售方式是（）。

A.余额包销

B.包销

C.尽力推销

D.余额代销

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【答案解析】B 本题考查包销的含义。包销即投资银行按照议定价格直接从发行人手中购进将要发行的全部股票，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，将包销证券所筹集的资金交付给发行人。

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6. （2009年真题）由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人。这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。

A.全额包销

B.尽力推销

C.余额包销

D.混合推销

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【答案解析】B 尽力推销即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。

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7. （2011年真题）在上市公司以增发新股融资时，现有股东按目前持有股份比例优先认购后，如果股票尚有剩余，承销商将买进剩余股票，再转售给其他投资者，则该新股发行的承销方式是（）。

A.全额包销

B.尽力推销

C.余额包销

D.混合推销

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【答案解析】C 本题考查余额包销的概念。余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司增发新股前，向现有股东按目前持有股份比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给其他投资者。

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8. （）是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。

A.固定价格方式

B.竞价方式

C.混合方式

D.询价方式

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【答案解析】B 本题考查竞价方式的定义。竞价方式也称拍卖方式，是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。

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9. （2012年真题）如果某次IPO定价采用统一价格拍卖方式，竞价中有效价位为a，最高价位为b,则该新股发行价格是（）。

A.有效价位a和最高价位b的加权平均值

B.有效价位a

C.有效价位a和最高价位b的算术平均值

D.最高价位b

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【答案解析】B 本题考查统一价格拍卖方式。在统一价格拍卖中，这一有效价位即新股的发行价格。

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10. 若公开发行股数在4亿股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于（）家。

A.10

B.20

C.30

D.50

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【答案解析】D 本题考查我国IPO发行的相关内容。若公开发行股数在4亿股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。

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11. 发行价格确定后应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，配售数量应不低于本次发行总量的（）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

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【答案解析】D 配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股（简称为本次发行）总量的50%

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12. 新股发行时，当网下中签率为网上中签率的2至4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的（）从网下向网上回拨。

A.5%

B.10%

C.15

D.20%

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【答案解析】B 网下中签率为网上中签率的2至4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的10%从网下向网上回拨。

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13. 新股发行时，当网下中签率为网上中签率的4倍以上时，发行人和承销商应将本次发售股份中的（）从网下向网上回拨。

A.5%

B.10%

C.15

D.20%

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【答案解析】D 网下中签率为网上中签率的4倍以上时，发行人和承销商应将本次发售股份中的20%从网下向网上回拨。

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14. 证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”的股票发行监管制度类型是（）。

A.审批制

B.核准制

C.注册制

D.登记制

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【答案解析】C 注册制又称备案制或存档制，是一种市场化的股票发行监管制度，证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”。

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15. （2011年真题）目前，我国记账式国债采用的发行方式是（）。

A.行政分配

B.承购包销

C.邀请招标

D.公开招标

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【答案解析】D 本题考查我国国债发行方式。目前凭证式国债发行完全采取承购包销的方式，记账式国债完全采用公开招标的方式。

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16. 以下不属于证券经纪业务基本要素的是（）。

A.证券经纪商

B.证券交易的标的物

C.委托人

D.证券交易方式

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【答案解析】D 证券经纪业务基本要素包括：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物等。

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17. （2009年真题）投资者完全绕过证券商，相互间直接进行证券交易而形成的市场，称为（）。

A.一级市场

B.二级市场

C.第三市场

D.第四市场

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【答案解析】D 本题考查第四市场的概念。第四市场是指投资者完全绕过证券商，自己相互间直接进行证券交易而形成的市场。

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18. （2010年真题）关于证券账户开立的说法，正确的是（）。

A.按照开户人的不同，开立的账户可以分为个人账户、法人账户和机构账户

B.个人投资者可以凭本人身份证开立多个账户

C.法人投资者可以与个人开立联合账户

D.投资银行开展证券自营业务必须以本公司名义开立自营账户

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【答案解析】D 本题考查开立证券账户的相关规定。选项A的正确表述是“按照开户人的不同，开立的账户可以分为个人账户和法人账户”；选项B的正确表述是“个人投资者只能凭本人身份证开立一个证券账户，不得重复开户”；选项C的正确表述是“法人投资者不得使用个人证券账户进行交易”。

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19. （2010年真题）投资银行的信用经纪业务是（）的结合。

A.融资业务与经纪业务

B.承销业务与经纪业务

C.承销业务与担保业务

D.理财业务与经纪业务

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【答案解析】A 本题考查对投资银行的信用经纪业务概念的理解。信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。

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20. （2011年真题）在信用经纪业务中，投资银行不仅是传统的中介机构，而且还承担着（）的角色。

A.债务人与抵押权人

B.债权人与抵押权人

C.债务人与发行人

D.债权人与发行人

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【答案解析】B 本题考查投资银行信用经纪业务的相关知识。在信用经纪业务中，投资银行不仅是传统的中介机构，而且还承担着债权人与抵押权人的角色。

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21. （2010年真题）在证券二级市场上，客户卖出向投资银行借来的证券，此时投资银行向客户提供称为（）。

A.买空的融资业务

B.卖空的融券业务

C.卖空的融资业务

D.买空的融券业务

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【答案解析】B 本题考查融券的概念。融券是指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或全部的证券以完成交易，以后由客户归还。

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22. （）是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。

A.融券

B.融资

C.卖空

D.交割

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【答案解析】B 本题考查融资的概念。

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23. 按照（），交易委托可以分为市价委托和限价委托。

A.委托价格的不同特征

B.委托数量的不同特征

C.委托人的不同特征

D.委托性质的不同特征

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【答案解析】A 本题考查交易委托的分类。按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。

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24. 投资者王某于2010年4月15日委托经纪商以1.23元的价格买进A公司股票，这一行为属于交易委托中的（）。

A.整数委托

B.零数委托

C.市价委托

D.限价委托

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【答案解析】D 本题考查对限价委托概念的理解。限价委托是指投资者在委托经纪商进行买卖的时候，限定证券买进或卖出的价格，经纪商只能在投资者事先规定的合适价格内进行交易。

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25. 连续竞价的成交价格决定原则是（）。

A.最高买进申报与最低卖出申报相同

B.价格优先，时间优先

C.收益最大化

D.边际成本与边际收益相等

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【答案解析】A 连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。

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26. （2012年真题）关于证券经纪业务的说法，正确的是（）

A.证券经纪商遵照客户委托指令进行证券买卖，并承担价格风险

B.证券账户中的股票账户可以用于买卖股票，不能买卖债券和基金

C.在交易委托中，与限价委托相比，市价委托的优点是保证及时成交

D.投资银行通过现金账户从事信用经纪业务

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【答案解析】C 本题考查证券经纪业务的相关知识。 选项A应该是：证券经纪商并不承担交易中的价格风险。 选项B应该是：股票账户可以用于买卖股票，也可以买卖债券和基金以及其他上市证券。 选项D应该是：投资银行通过保证金账户从事信用经纪业务。

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27. A食品公司并购了本地区的B食品公司，并购后，A公司获得了B公司的全部业务和资产，同时承担其全部债务和责任。这种行为属于（）。

A.吸收合并

B.新设合并

C.纵向并购

D.杠杆并购

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【答案解析】A 本题考查对吸收合并概念的理解。吸收合并是一个或几个公司并入一个存续公司的商业交易行为，因而也称为存续合并。它的特点是：存续公司获得消失公司的全部业务和资产，同时承担各消失公司的全部债务和责任。

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28. 按（），并购分为横向并购、纵向并购和混合并购。

A.并购前企业间的市场关系

B.并购的出资方式

C.收购的动机

D.收购融资渠道

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【答案解析】A 本题考查并购的分类。按并购前企业间的市场关系，并购分为横向并购、纵向并购和混合并购。

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29. （2009年真题）2009年3月1日，宝钢集团公司与杭州钢铁集团公司签约，宝钢集团收购宁波钢铁，可以获得其400万吨熟轧板卷的产能。这是宝钢集团又一次实现跨地区重组的重大举措。按并购前企业间的市场关系，此次并购属于（）。

A.纵向并购

B.横向并购

C.混合并购

D.垂直并购

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【答案解析】B 本题间接考查横向并购的概念。横向并购是并购企业的双方或多方原属同一产业、生产或经营同类产品，并购使得资本在同一市场领域或部门集中。

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30. （2012年真题）在1999年以来我国投资银行业的规范发展阶段，中国证券监督管理委员会通过综合治理，确立和完善了以（）为核心的风险监控和预警制度。

A.净资产

B.净资本

C.总资产

D.总资本

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【答案解析】B 我国投资银行业的规范发展阶段，以净资本为核心的风险监控和预警制度及对证券公司的重新分类监管使我国投资银行业的监管走上了较稳定的常规监管的道路。

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