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典型习题（含历年真题）-投资银行业务与经营-多项选择题综合分析题（25题） 多项选择题[试题制作：zk.ikaoti.cn][微信公众号：ikaoti][QQ593777558]； 1. 按照交易中介作用的不同，金融市场可以划分为（）。 A.交易所市场 B.场外市场 C.直接金融市场 D.间接金融市场 显示答案  【答案解析】CD 本题考查金融市场按照交易中介作用的不同的分类。 2. 直接金融市场中（）。 A.代表性金融机构是商业银行 B.代表性金融机构是投资银行 C.中介机构与交易对手建立的是债权债务关系 D.中介机构充当信息中介和服务中介 显示答案  【答案解析】BD 直接金融市场中，代表性金融机构是投资银行，他在市场中充当信息中介和服务中介。 3. 以下有关投资银行经营机制说法正确的是（）。 A.与资金供求者通过一次金融合约完成投融资过程 B.与资金供求者通过两次金融合约完成投融资过程 C.提供交易机制和价格信号机制等金融服务 D.通过资产转移机制解决资源跨时配置矛盾 显示答案  【答案解析】AC 本题考查投资银行与商业银行经营机制的区别。 4. 投资银行的功能有（）。 A.媒介资金供求 B.构造证券市场 C.优化资源配置 D.促进产业集中 E.稳定物价水平 显示答案  【答案解析】ABCD 本题考查投资银行的功能。 5. （2012年真题）投资银行发挥其资金供求媒介的职能作用，具体表现在充当（）。 A.期限中介　 B.成本中介 C.信息中介　 D.风险中介 E.流动性中介 显示答案  【答案解析】ACDE 本题考查投资银行的功能。投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的：期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。 6. 对拟发行股票进行估值时，已知某公司每股收益为0.5元，每股净资产为3.5元，已上市公司同行业市盈率为22倍，市净率为4倍，则（）。 A.用市盈率指标估价为1.75元/股 B.用市盈率指标估价为11元/股 C.用市净率指标估价为14元/股 D.用市净率指标估价为77元/股 显示答案  【答案解析】BC 本题考查股票的相对估值。 股票估值＝市盈率×每股收益＝22×0.5＝11元/股 股票估值＝市净率×每股净资产＝4×3.5＝14元/股 7. 以下有关绿鞋期权说法正确的是（）。 A.发行人授予主承销商有权自主执行超过计划融资规模的配售新股的权力 B.若市场股价高于发行价时，行使该权利相当于增加发行了新股 C.若市场股价低于发行价时，行使该权利相当于增加发行了新股 D.我国规定首次公开发行股票在4亿股以上的可采用 显示答案  【答案解析】ABD 本题考查对绿鞋期权的理解。 8. 从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有（）。 A.审批制　 B.核准制 C.注册制　 D.通道制 E.保荐制 显示答案  【答案解析】ABC 从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有三种类型：审批制、核准制、注册制。 9. 下列属于我国国债目前的发行方式的是（）。 A.行政分配方式 　 B.余额包销方式 C.询价推销方式 　 D.承购包销方式 E.公开招标方式 显示答案  【答案解析】DE 目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，凭证式国债发行完全采用承购包销方式。 10. （2010年真题）相对于公募发行而言，证券私募发行具有的优点是（）。 A.简化了发行手续 B.证券流动性好 C.缩短了发行时间 D.避免公司商业机密泄露 E.发行价格有利于筹资者 显示答案  【答案解析】ACD 本题考查证券私募发行的优点。相对于公募发行而言，证券私募发行具有的优点有：简化了发行手续；避免公司商业机密泄露；节省发行费用；缩短了发行时间；发行条款灵活，较少受到法律法规约束，可以制定更为符合发行人要求的条款；比公开发行更有成功的把握等。 11. 股票私募发行分为（）。 A.客户分摊 B.股东分摊 C.第三者分摊　 D.公开分摊 E.混合分摊 显示答案  【答案解析】BC 本题考查股票私募发行方式。股票私募发行分为股东分摊（股东配股）和第三者分摊（私人配股）两类。 12. 证券经纪业务的特点有（）。 A.业务对象的广泛性和价格波动性 B.证券经纪商的中介性 C.证券发行商的专业性 D.客户资料的保密性 E.客户指令的权威性 显示答案  【答案解析】ABDE 本题考查证券经纪业务的特点。 13. 按照开户人的不同，证券账户可分为（）。 A.A字账户　 B.B字账户 C.股票账户　 D.债券账户 E.基金账户 显示答案  【答案解析】AB 本题考查证券账户的分类。按照开户人的不同，证券账户可分为A字账户和B字账户 14. （2012年真题）投资银行从事证券信用经纪业务，主要包括（）等类型。 A.融资或称买空　 B.融资或称卖空 C.融劵或称卖空　 D.融劵或称买空 E.证券现代交易 显示答案  【答案解析】AC 本题考查投资银行信用经纪业务的相关知识。信用经纪业务主要有两种类型：融资（买空）或融券（卖空）。 15. （2009年真题）信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。关于此项业务描述正确的是（）。 A.信用经纪业务的对象必须是委托投资银行代理证券交易的客户 B.信用经纪业务主要有融资和融券两种类型 C.投资银行对其所提供的信用资金承担交易风险 D.投资银行通过信用经纪业务可以增加佣金收入 E.投资者可以通过信用经纪业务的财务杠杆作用扩大收益 显示答案  【答案解析】ABDE 本题考查信用经纪业务的相关内容。选项C应该是投资银行对其所提供的信用资金不承担交易风险。 16. （2010年真题）按出资方式划分，投资银行并购业务的类型可以分为（）。 A.交换发盘　 B.现金购股 C.要约收购　 D.管理层收购 E.现金购资产 显示答案  【答案解析】ABE 本题考查并购的分类。按出资方式划分，投资银行并购业务的类型可以分为交换发盘（又称用股票交换股票或换股）、现金购股、现金购资产、用股票购买资产。 17. 下列关于我国投资银行（证券公司）现状的描述正确的是（）。 A.总资产及管理资产总规模较大 B.盈利模式同质 C.行业集中度较高 D.公司治理结构和内部控制机制不完善 E.整体创新能力不足 显示答案  【答案解析】BDE 本题考查我国投资银行面临的问题。 案例分析题：每题的备选项中，由单选和多选组成，请选出正确选项 （一）（2011年真题）案例分析题-某机构投资者与某证券公司签订了证券交易委托代理协议，按照证券交易品种开立了股票交易账户，并且也开立了用于证券交易资金清算的专用资金账户。 根据上述资料，回答下列问题。 18. 在该机构投资者签订的证券交易委托代理协议中，该证券公司承担证券（）角色。 A.承销商　 B.交易商 C.经纪商　 D.做市商 19. 该机构投资者开立的股票交易账户除了能够买卖股票外，还可以买卖（）。 A.商品期货　 B.股指期货 C.债券　 D.基金 20. 如果该机构投资者的资金账户选择了保证金账户，则该机构投资者可以接受该证券公司提供的（）业务。 A.融资或称卖空　 B.融资或称买空 C.融券或称卖空　 D.融券或称买空 21. 该机构投资者在委托股票交易时，其成交价格按照“价格优先，时间优先”原则由证券交易所撮合主机自动撮合确定成交价格。如果该机构投资者是在10:00～11:00委托交易，其股票成交价的竞价是（）。 A.集合竞价　 B.连续竞价 C.投标竞价　 D.招标竞价 显示答案  【答案解析】18.C；19.CD；20.BC；21.B。 18.本题考查投资银行证券经纪与交易业务。作为证券经纪商，在证券承销结束之后，投资银行代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易，这种证券经纪行为是最传统的证券交易业务。19.本题考查开立证券账户的相关知识。股票账户可以用于买卖股票、也可以用于买卖债券和基金以及其他上市证券。20.本题考查开立资金账户的相关知识。投资银行通过保证金账户从事信用经纪业务。信用经纪业务主要有两种类型：融资（买空）和融券（卖空）。21.本题考查委托成交中的竞价原理。在我国开盘价是集合竞价的结果，竞价时间9:15～9:25，其余时间进行连续竞价。本题“该机构投资者是在10:00～11:00委托交易”，所以使连续竞价。 （二）（2009年真题）案例分析题-以下资料选自2009年7月中国建筑股份有限公司首次公开发行A股的发行公告。中国建筑首次公开发行不超过120亿股人民币普通股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可2009627号文核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。 本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过48亿股，约占本次发行数量的40%；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。 对网下发行采用询价制，分为初步询价和累计投标询价。发行人及保荐人通过向询价对象和配售对象进行预路演和初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格。 网上申购对象是持有上交所股票账户卡的自然人、法人及其他机构。各地投资者可在指定的时间内通过与上交所联网的各证券交易网点，以发行价格区间上限和符合本公告规定的有效申购数量进行申购委托，并足额缴付申购款。 22. 股份有限公司首次公开发行股票时，通常由投资银行充当金融中介，因此，中国国际金融公司是此次股票发行的（）。 A.做市商　 B.承销商 C.交易商　 D.经纪商 23. 从公告中可知，我国目前对企业首次公开发行股票所采取的监管制度是（）。 A.审批制中的指标管理 B.核准制中的保荐制 C.注册制 D.备案制 24. 下列机构中属于我国新股发行的询价对象的有（）。 A.商业银行　 B.证券公司 C.财务公司　 D.证券投资基金管理公司 25. 竞价方式与累计订单定价方式的共同之处是发行方与投资者进行信息沟通，发行方由此了解投资者需求信息，但是，二者在发行价格的确定上存在区别，即：（）。 A.在竞价方式中，发行价格最终由做市商确定 B.在竞价方式中，发行价格最终由投资方确定 C.在累计订单定价中，发行价格最终由发行方确定 D.在累计订单定价中，发行价格最终由承销商确定 显示答案  【答案解析】22.B；23.B；24.BCD；25.BC。 22.投资银行承销首次公开发行股票的业务，所以中国国际金融公司是此次股票发行的承销商。23.2004年4月我国开始推出保荐人制度，于2005年1月正式实施。24.初步询价阶段，发行人及保荐机构应向不少于20家的符合证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的机构和个人投资者，以及其他证监会认可的机构投资者进行询价。25.竞价方式的显著特征是价格由需求方决定。累计订单定价阶段，发行人及其保荐机构应在以确定的发行价格区间内向询价对象进行需求量和需求价格信息的征集，并确定发行价格。 返回顶部 豫ICP备14007627号-1 E-mail: ikaoti@qq.com 请添加我们的微信订阅号：ikaoti 该课程有相关更新，便于及时通知免费下载！或扫码加入：